بنیانگذاران، سرمایه‌گذاران و شرکت‌ها پویایی سرمایه‌گذاری خطرپذیر را تعریف می‌کنند و چگونگی ایجاد موفقیت بلندمدت را تعریف می‌کنند.
به عنوان مدیر KOMPAS VC مستقر در برلین، شما از نزدیک درگیر یافتن و ارزیابی فرصت های اولیه در چندین منطقه هستید. چگونه بنیانگذاران و شرکت‌هایی را شناسایی می‌کنید که به جای موفقیت کوتاه‌مدت، پتانسیل ایجاد تأثیر پایدار را دارند؟
تأثیر ماندگار معمولاً در اوایل آشکار می شود – در نحوه تفکر بنیانگذاران در مورد مشکل، نه فقط راه حل. من به دنبال کسانی هستم که دلایل ساختاری را درک می کنند که چرا یک بازار هنوز تغییر نکرده است، و به هر حال صبر و اعتقاد دارند که آن را تغییر دهند. معیارها مهم هستند، اما منطق زیربنایی مهمتر است. من به نحوه واکنش بنیانگذاران به پس زدگی توجه زیادی دارم. این گویای انعطاف پذیری و صداقت فکری شماست.
تمرکز سرمایه گذاری شما منطقه آلمانی زبان، CEE، بخش هایی از جنوب اروپا و ایالات متحده آمریکا را پوشش می دهد. چه تفاوت هایی بین این اکوسیستم ها می بینید و در حال حاضر بیشترین پتانسیل استفاده نشده را در کجا می بینید؟
هر اکوسیستمی منطق خاص خود را دارد. ایالات متحده به سرعت حرکت می کند و به شجاعت پاداش می دهد، گاهی اوقات به قیمت هزینه های اساسی. CEE بنیانگذارانی استثنایی از نظر فنی تولید می کند که اغلب دست کم گرفته می شوند – و در نتیجه کمتر بها داده می شوند. اروپای جنوبی با استعدادهای قوی که فاقد تراکم سرمایه هستند، به سرعت در حال رشد است. اما هیجان‌انگیزترین فرصت در حال حاضر در تقاطع فناوری عمیق و Mittelstand آلمان است. دهه‌ها دانش صنعت در این شرکت‌ها ساخته شده است، و بنیانگذارانی که می‌توانند با فناوری مدرن آن را باز کنند، چیزی واقعاً قابل دفاع می‌سازند.
کوشش لازم اغلب به عنوان یک علم و یک هنر توصیف می شود. هنگام ارزیابی یک تیم موسس خارج از معیارها و عملکرد، چه عوامل کیفی برای شما تعیین کننده تر است؟
من به دنبال سه چیز هستم: عمق دامنه، خودآگاهی، و پویایی تیم تحت فشار. عمق دامنه به من می گوید که آیا موسس حق کسب درآمد در آن فضا را به دست آورده است یا خیر. خودآگاهی به من می گوید که اگر آنها چیزی را که نمی دانند می دانند. و تماشای نحوه تعامل بین بنیانگذاران – به ویژه در هنگام چالش – نشان می دهد که آیا تیم در زمانی که کار سخت شود به هم می چسبد یا خیر. آنها همیشه سخت می شوند.
شما فراتر از سرمایه گذاری اولیه با بنیانگذاران همکاری نزدیک دارید. نقش خود را در کمک به تیم‌ها در رشد سازمانشان با حفظ فرهنگ و چشم‌انداز بلندمدت چگونه تعریف می‌کنید؟
نقش من بسته به صحنه تغییر می کند، اما نکته ثابت این است که یک شریک متفکر قابل اعتماد باشم. هنگام مقیاس بندی، بزرگترین خطر برای فوریت های عملیاتی است تا وضوح استراتژیک را جایگزین کند. من سعی می‌کنم فضا را برای این دیدگاه بلندمدت باز کنم—پرسیدن سوالاتی که وقتی در حالت اجرا هستید به راحتی به تعویق می‌افتند. وقتی صحبت از فرهنگ به میان می‌آید، من معتقدم که بنیانگذاران باید کاملاً مالک آن باشند. وظیفه من این است که وقتی تصمیمات اولیه باعث ایجاد اصطکاک می شود که ممکن است هنوز احساس نکنند، علامت بدهم.
KOMPAS VC بر فناوری صنعتی و نوآوری مبتنی بر پایداری تأکید دارد. چه ویژگی هایی متمایز از بنیانگذارانی است که واقعاً قادر به تبدیل فناوری های پیچیده و طولانی مدت به مشاغل مقیاس پذیر هستند؟
صبر بدون رضایت. بنیانگذاران فناوری عمیق و صنعت اغلب در چرخه‌هایی عمل می‌کنند که با طرح سنتی VC مطابقت ندارد و بهترین‌ها می‌دانند چگونه مراحل را به‌گونه‌ای ترتیب دهند که ذینفعان را بدون کاهش جاه‌طلبی طولانی‌مدت در یک راستا نگه دارد. آنها همچنین به طور غیرمعمولی در برقراری ارتباط با پیچیدگی – با مشتریان، تنظیم‌کننده‌ها، و تیم‌های خودشان خوب هستند. این توانایی برای برقراری ارتباط دست کم گرفته شده و اغلب بسیار مهم است.
شما ملاقات با بنیانگذاران با چشم‌اندازها و جاه‌طلبی‌های خارق‌العاده را به‌عنوان یک انگیزه کلیدی توصیف می‌کنید. چگونه بین تفکر رویایی و جاه طلبی غیرواقعی در طول فرآیند ارزیابی تفاوت قائل می شوید؟
رویاپردازان می توانند مسیر قابل اعتمادی را از اینجا به آنجا ترسیم کنند. آنها ممکن است همه پاسخ ها را نداشته باشند، اما فرضیات خود را به دقت بررسی کرده اند. در مقابل، جاه طلبی غیرواقعی اغلب بر زنجیره ای از بهترین سناریوها تکیه می کند، بدون اینکه توضیحی صادقانه از آنچه باید اصلاح شود. گفتن معمولاً اولین سؤال سخت است: رویاپردازان دنبال آن می روند، دیگران مخالفت می کنند.
ایجاد شبکه های قوی و روابط بلندمدت در رویکرد شما نقش اساسی دارد. اعتماد به سرمایه گذاری خطرپذیر چقدر مهم است و چگونه سرمایه گذاران می توانند فعالانه به اکوسیستم های سالم تر و مشارکتی تر کمک کنند؟
اعتماد اساس همه چیز است. سرمایه یک کالا است – روابط چنین نیست. سرمایه گذاران با صادق بودن حتی در مواقع ناخوشایند، نشان دادن بدون پیشروی، و حمایت عمومی از بنیانگذاران در زمانی که شرایط سخت می شود، به اکوسیستم های سالم تر کمک می کنند. اکوسیستم اروپا به ویژه زمانی سود می برد که سرمایه گذاران به جای رقابت بر سر جریان معامله با یکدیگر همکاری کنند. جزر و مد بالا واقعا همه قایق ها را در اینجا بالا می برد.
امروزه بسیاری از بنیانگذاران در حال عبور از شرایط پیچیده بازار هستند. چه چالش‌های تکراری را در میان تیم‌های مرحله اولیه مشاهده می‌کنید، و سرمایه‌گذاران چگونه می‌توانند حمایت معناداری فراتر از سهام ارائه دهند؟
رایج‌ترین چالش، اولویت‌بندی در مواجهه با عدم قطعیت است – دانستن اینکه وقتی همه چیز ضروری است، چه کاری انجام ندهید. دوم استخدام است: تیم های اولیه اغلب هزینه استخدام اشتباه در این مرحله را دست کم می گیرند. فراتر از سرمایه، مفیدترین چیزی که می‌توانم ارائه دهم، تشخیص الگو است – با مشاهده موقعیت‌های مشابه در شرکت‌های کافی برای تشخیص ساختار ساختاری از آنچه که سر و صدا است. و گاهی اوقات فقط یک دیدگاه خارجی صریح از جانب کسی که هیچ سهم عملیاتی در تصمیم گیری ندارد.
با رقابتی‌تر شدن سرمایه‌های مخاطره‌آمیز، نقش مدیران و شرکای اولیه در حال تغییر است. تغییر موقعیت خود را در سال های آینده به خصوص در زمینه موسسان چگونه می بینید؟
بنیانگذاران گزینه های بیشتر و اطلاعات بیشتری نسبت به قبل دارند. این چیز خوبی است – باعث می شود سرمایه گذاران واقعاً مفید باشند. من می بینم که نقش من تخصصی تر می شود: کمتر در مورد دسترسی به سرمایه و بیشتر در مورد کیفیت تعامل. بنیانگذاران به طور فزاینده ای سرمایه گذاران را بر اساس ارزش نشان داده شده انتخاب می کنند، نه فقط برند. این مسئولیت پذیری باعث می شود این کار معنادارتر شود، نه کمتر.
با نگاهی به آینده، فکر می‌کنید چه نوع شرکت‌ها و پروفایل‌های رهبری نسل بعدی استارت‌آپ‌های تاثیرگذار در اروپا و فراتر از آن را تعریف می‌کنند؟
شرکت‌هایی که بیشترین اهمیت را خواهند داشت، شرکت‌هایی هستند که دو جهان را پیوند می‌دهند: دانش عمیق علمی یا صنعتی از یک سو و توانایی ساخت محصولات مقیاس‌پذیر و کاربر محور از سوی دیگر. اروپا در اینجا مواد خام استثنایی دارد – به ویژه در فناوری آب و هوا، تولید پیشرفته و نرم افزارهای سازمانی برای صنایع پیچیده. رهبرانی که این نسل را تعریف می‌کنند، از نظر فکری سخت‌گیر، در سطح جهانی و به اندازه کافی مستقر هستند تا اکوسیستم‌های بلندمدتی بسازند که به صبر پاداش می‌دهد.
منبع عکس KOMPAS VC
با تشکر از Ilena Metse برای مصاحبه
اظهارات نویسنده و مصاحبه شونده لزوماً بازتاب نظر سردبیر و ناشر نیست.
