چگونه دوره های بازپرداخت بر بازگشت سرمایه وام تجاری تأثیر می گذارد

دوره بازپرداخت وام تجاری و ROI مرتبط هستند زیرا دوره بازپرداخت بر هزینه کل وام و میزان پرداخت ماهانه تأثیر می گذارد که بر جریان های نقدی شرکت تأثیر می گذارد.

ROI یک وام تجاری از این معادله بدست می آید:

• ROI = (بازده – هزینه) / هزینه

با این گفته، یک تحلیل کامل و دقیق کمی متفاوت خواهد بود. مقایسه وام ها با افق های زمانی مختلف می تواند با استفاده از تحلیل ارزش فعلی خالص (NPV) یا نرخ بازده داخلی (IRR) دقیق تر باشد. آنها “ارزش زمانی” پول را به حساب می آورند. یک دلار ذخیره شده در ماه 1 می تواند بیش از یک دلار ذخیره شده در ماه 60 ارزش داشته باشد. در پایان پست، صفحه گسترده و فرمولی را پیدا خواهید کرد که می توانید از آنها استفاده کنید که به ارائه تصویر واضح تری کمک می کند.

دوره های بازپرداخت هم بر بازده و هم بر هزینه ها در این معادله تأثیر می گذارد. آنها با دادن جریان نقدی بیشتر یا کمتر به صاحب کسب و کار هر ماه برای سرمایه گذاری در سایر بخش های کسب و کار بر بازده تأثیر می گذارند و عمدتاً بر اساس میزان بهره ای که شرکت برای وام می پردازد، بر هزینه ها تأثیر می گذارد.

وام های تجاری با دوره بازپرداخت طولانی تر، سود بیشتری دارند اما پرداخت های ماهانه کمتری دارند. وام دهنده می تواند 100 هزار دلار به شما پیشنهاد دهد وام برای تامین مالی تجهیزات به مدت 5 سال با 10٪ یا 10 سال در 14٪. شما 2121 دلار در ماه و 27260 دلار سود کل برای کوتاه مدت و 1553 دلار در ماه و 86360 دلار سود کل برای دوره بازپرداخت طولانی تر پرداخت خواهید کرد. وام طولانی تر بیش از 3 برابر هزینه بهره است، اما پرداخت های ماهانه کمتر می تواند آن را مقرون به صرفه کند، زمانی که کوتاه مدت گزینه ای نباشد.

دوره های بازپرداخت از وام های تجاری کوتاه مدت رابطه یکسانی بین دوره بازگشت سرمایه و بازگشت سرمایه دارند. 6 ماه 30000 تومان وام سرمایه در گردش با 20% سود 1774 دلار با پرداخت ماهانه 5296 دلار هزینه دارد. یک آپشن 2 ساله با 25% 8427 دلار هزینه دارد، اما پرداخت ماهانه 1601 دلار است. دوره بازپرداخت طولانی تر هزینه وام را بیش از 4 برابر افزایش می دهد، اما بازگشت سرمایه بستگی به نحوه سرمایه گذاری مجدد تفاوت در پرداخت های ماهانه دارد.

اینکه دوره بازپرداخت طولانی‌تر یا کوتاه‌تر منجر به بازگشت سرمایه بهتر برای کسب‌وکار شما می‌شود، به موقعیت خاص، سرمایه‌گذاری، جزئیات وام و گزینه‌هایی که برای سرمایه‌گذاری مجدد پول در صورت داشتن دوره بازپرداخت طولانی‌تر دارید، بستگی دارد. برای تعیین اینکه آیا دوره بازپرداخت طولانی تر به بازگشت سرمایه وام تجاری شما کمک می کند یا آسیب می رساند، ابتدا تفاوت هزینه بین گزینه های وام را درک کنید.

چگونه دوره های بازپرداخت بر هزینه کل سرمایه گذاری تاثیر می گذارد

دوره های بازپرداخت بر بازده سرمایه گذاری از طریق هزینه کل بهره تأثیر می گذارد که برای دوره های طولانی تر بیشتر است. برای همان هدف وام، وام دهندگان نرخ های بهره بالاتری را برای دوره های بازپرداخت طولانی تر دریافت می کنند تا هم ریسک بالاتر نکول را خنثی کنند و هم برای محاسبه هزینه های طولانی تر بند وجوه.

اینکه چقدر بیشتر باید بپردازید به خودتان بستگی دارد رتبه بندی اعتباری کسب و کارهدف وام، تفاوت در شرایط وام و دستورالعمل های ریسک داخلی وام دهنده. در اینجا یک نمونه نمایشی از مقایسه گزینه ها برای یک وام تجاری 100000 دلاری آورده شده است.

با افزایش دوره بازپرداخت، هزینه کل سرمایه گذاری را افزایش می دهید، حتی اگر نرخ بهره یکسان باشد. به احتمال زیاد برای دوره بازپرداخت طولانی تر، نرخ بهره بالاتری پرداخت خواهید کرد، همانطور که می بینید، از 5 ساله با 10 درصد به 10 سال با 14 درصد، که کل هزینه بهره سرمایه گذاری شما را 59,100 دلار افزایش می دهد.

در حالی که این بخش هزینه معادله ROI قبلی را افزایش می دهد، در مرحله بعد باید تعیین کنید که آیا می توانید تفاوت در پرداخت های ماهانه را مجدداً سرمایه گذاری کنید تا ببینید دوره بازپرداخت طولانی تر چگونه بر ROI کلی شما تأثیر می گذارد.

بازده بالاتر از دوره بازپرداخت طولانی تر وام های سرمایه گذاری

سرمایه‌گذاری مجدد پول حاصل از پرداخت‌های ماهانه کمتر منجر به بازده سرمایه‌گذاری بیشتر می‌شود، تنها در صورتی که بتوانید پول حاصل از پرداخت‌های ماهانه کمتر را در سرمایه‌گذاری دیگری سرمایه‌گذاری کنید که بیشتر از هزینه‌های بهره بالاتر از دوره بازپرداخت طولانی‌تر باشد. ترفند این است که این کار را در طول مدت گزینه وام کوتاهتر انجام دهید زیرا تنها زمانی است که پرداخت کمتری دارید.

در ادامه مثال قبلی، 5 ساله با 10% در مقابل 10 سال با 14% به شما امکان می دهد 563 دلار در ماه مجددا سرمایه گذاری کنید. پس از 5 سال، هیچ پرداختی برای وام 5 ساله نخواهید داشت، بنابراین فقط می توانید به سرمایه گذاری مجدد 60 ماه جریان نقدی 563 دلاری فکر کنید. سوال این است که آیا می توانید 60 ماه 563 دلار (مجموع 33780 دلار) سرمایه گذاری کنید تا بیش از 59100 دلار تفاوت در هزینه های بهره بین وام ها ایجاد کنید؟

برای شکستن در این مثال، به یک بازده 23% + یک سرمایه دیگر نیاز دارید. به عبارت دیگر، مگر اینکه بتوانید ماهانه 563 دلار را مجددا سرمایه گذاری کنید و سالانه بیش از 23 درصد درآمد کسب کنید، دوره بازپرداخت طولانی تر ROI شما را کاهش می دهد.

انتخاب مدت بازپرداخت وام

انتخاب دوره بازپرداخت طولانی‌تر در مقابل کوتاه‌تر معمولاً به این بستگی دارد که آیا توانایی پرداخت ماهانه را دارید یا خیر. اگر قرار نیست سرمایه گذاری شما فوراً پول نقد ایجاد کند، برای پوشش پرداخت های ماهانه به پول نقد رایگان از بقیه مشاغل خود نیاز دارید.

وام های SBA 7(a) برای خرید ماشین آلات جدید برای کارخانه ممکن است تا ماه 3 پس از نصب و آموزش کامل اپراتورها شروع به تولید نکنند، اما باید پرداخت ها را در ماه 1 شروع کنید. همچنین مهم است که برای شوک های احتمالی به جریان های نقدی سرمایه گذاری مورد انتظار برنامه ریزی کنید. اگر استفاده می کنید تامین مالی تجهیزات برای یک تراکتور جدید، خشکسالی سال آینده می تواند به معنای بازدهی کمتر و جریان نقدی کمتر از حد معمول باشد.

اگر جریان نقدی ماهانه برای شما مشکلی نیست، انتخاب دوره بازپرداخت به تفاوت هزینه‌های بین گزینه‌های وام و نحوه سرمایه‌گذاری مجدد پول حاصل از پرداخت‌های ماهانه کمتر بستگی دارد. اینجا جایی است که تفاوت هزینه های بهره و سایر کارمزدهای بین گزینه های وام را محاسبه می کنید. از آنجا، شما تعیین خواهید کرد که کجا می توانید جریان نقدی را از پرداخت های ماهانه پایین تر سرمایه گذاری کنید.

در اینجا نحوه تنظیم یک صفحه گسترده برای تخمین بازده کل سرمایه گذاری مجدد با مثال قبلی نشان داده شده در تصویر زیر آمده است:

• این معادله را در سلول B1 قرار دهید: =B2*(((1+B3/12)^B4-1)/(B3/12))

• مابه التفاوت پرداختی ماهانه را در سلول B2 وارد کنید

• برای جایی که جریان نقدی را مجدداً سرمایه گذاری خواهید کرد، بازده سالانه تخمینی سرمایه گذاری (“r”) خود را در سلول B3 قرار دهید. اگر بازدهی 50 درصدی از موجودی دارید و هر ماه به فروش می‌روید، 0.5 را وارد کنید.

• طول دوره وام کوتاه‌تر را در سلول B4 وارد کنید.

ارزش آتی (FV) محاسبه شده در سلول B1 بازده تخمینی شما در جریانات نقدی مجدد سرمایه گذاری شده است. با اعداد مختلف برای “r” آزمایش کنید و بر اساس میزان بازگشتی که فکر می کنید می توانید در مقابل هزینه های بهره اضافی بین وام ها، تصمیم بگیرید.

اگر نمی توانید هر ماه پول را به کار بگیرید و بازدهی بسیار بالاتری نسبت به وام پرداختی در کسب و کار دریافت کنید، دوره های بازپرداخت طولانی تر به احتمال زیاد ROI وام تجاری شما را کاهش می دهد زیرا هزینه های اضافه شده بر بازده اضافه ای که می توانید با سرمایه گذاری مجدد تفاوت در پرداخت های ماهانه ایجاد کنید، بیشتر خواهد بود.

دوره بازپرداخت با تأثیر بر هزینه کل سرمایه گذاری از طریق هزینه های بهره و تفاوت های پرداخت ماهانه که به صاحبان کسب و کار اجازه می دهد پول را مجدداً در کسب و کار سرمایه گذاری کنند تا به طور کلی بازده بالاتری ایجاد کنند، بر بازده سرمایه گذاری وام تجاری تأثیر می گذارد. انتخاب دوره بازپرداخت مناسب بستگی به این دارد که آیا جریان نقدی برای پوشش پرداخت‌های ماهانه دارید یا خیر، و اگر دارید، به توانایی شما در سرمایه‌گذاری مجدد پول برای تقویت رشد کسب‌وکارتان بستگی دارد.

صندوق ملی مشاوره مالیاتی، حقوقی یا حسابداری ارائه نمی دهد. این مطالب فقط برای اهداف اطلاعاتی تهیه شده است. شما باید با مشاوران مالیاتی، حقوقی و حسابداری خود مشورت کنید.