تامین مالی سهام – نحوه کار و زمان استفاده از آن

تامین مالی سهام نوعی تامین مالی تجاری است که در آن شرکت با فروش درصدی از مالکیت به سرمایه گذاران پول دریافت می کند. این با تامین مالی بدهی متفاوت است، جایی که مشاغل از وام دهندگان پول قرض می گیرند و آن را با بهره بازپرداخت می کنند، در حالی که مالک کسب و کار مالکیت شرکت را حفظ می کند.

بر خلاف وام مشاغل کوچکتامین مالی سهام هیچ الزامی برای بازگشت چیزی ندارد. سرمایه گذاران مالک بخشی از شرکت هستند و درصدی از سود آتی را دریافت می کنند. سرمایه گذاران همچنین می توانند در مورد تصمیمات مهم شرکت مانند انتصاب هیئت مدیره، ادغام و فروش دارایی رای دهند. آستانه های رای گیری به توافقات سهامداران، آیین نامه های شرکت و ساختارهای طبقه بندی سهام بستگی دارد، اما سرمایه گذاران با قدرت رای کافی می توانند شرکت را مجبور به اتخاذ تصمیمات خاصی کنند، از جمله:

قبول یا رد پیشنهاد خرید. استخدام یا اخراج یک عضو اجرایی یا هیئت مدیره. اتخاذ یک جهت استراتژیک خاص.

تأمین مالی یک کسب و کار از طریق تأمین مالی سهام، ریسک را بین سایر سرمایه گذاران پخش می کند، اما به مالک یا مؤسس کسب و کار کنترل کمتری بر تصمیم گیری می دهد. این امر تامین مالی سهام را به گزینه خوبی تبدیل می کند اگر شما:

• شما اولین شرکت خود را راه اندازی می کنید و هنوز هیچ درآمدی ندارید

• راه اندازی یک توسعه بین المللی مخاطره آمیز

• خرید کسب و کار یک رقیب و این اولین ادغام شماست

مبادله زمانی که سرمایه گذار وجود دارد این است که شما باید سود را تقسیم کنید، زیرا سرمایه گذاران سهمی از سود را نگه می دارند، و اگر به مسیری که شرکت می رود اعتقاد ندارید، ممکن است در صورت رای دادن به شما حرفی برای گفتن نداشته باشید.

هنگامی که برای سرمایه گذاران آماده شدید، انتخاب نوع مناسب تامین مالی سهام گام بعدی است و به مرحله کسب و کار شما بستگی دارد. انواع مختلف سرمایه گذاران بر اندازه های مختلف کسب و کار، بلوغ، نرخ رشد و میزان کنترلی که می خواهند به عنوان سرمایه گذار داشته باشند، تمرکز می کنند. در اینجا نحوه مقایسه آنها آورده شده است تا بتوانید تعیین کنید که چه چیزی با نیازهای کسب و کار شما مطابقت دارد.

انواع تامین مالی سهام

رایج ترین انواع تامین مالی سهام برای یک شرکت عبارتند از:

سرمایه‌گذاران فرشته سرمایه‌گذاری مخاطره‌آمیز سهام خصوصی سرمایه‌گذاران استراتژیک سرمایه‌گذاری جمعی (مبتنی بر سهام) عرضه عمومی اولیه (IPO) تأمین مالی از دوستان و خانواده

هنگامی که نوع مناسب تامین مالی سهام را تعیین کردید، با افراد در صنعت خود در مورد بهترین سرمایه گذاران برای نوع تامین مالی سهام مورد نیاز خود صحبت کنید، زیرا سرمایه گذاران مختلف ممکن است بر حوزه های مختلف تمرکز کنند. برخی از سرمایه‌گذاران خطرپذیر فقط شرکت‌های فناوری را تامین مالی می‌کنند، برخی از شرکت‌های سهام خصوصی فقط شرکت‌های تولیدی را خریداری می‌کنند، و برخی از گروه‌های سرمایه‌گذاری فرشته فقط با مناطق محلی خاص کار می‌کنند. با شناخت سرمایه‌گذارانی که روی فضای شما تمرکز می‌کنند، می‌توانید در وقت خود برای کسانی که علاقه‌ای به کسب‌وکار شما ندارند، صرفه‌جویی کنید.

چیزی که هر نوع سرمایه گذار سهام به دنبال آن است

با نشان دادن ارائه و داده‌هایی که به نوع خاصی از سرمایه‌گذار سهام مرتبط است، می‌توانید تأثیر قوی‌تری ایجاد کنید. این شامل صحبت در مورد آنچه برای آنها مهم است، دانستن اینکه شیوه تامین مالی سهام آنها چگونه به کسب و کار شما در مرحله فعلی آن سود می رساند و حذف چیزهایی است که ممکن است به اندازه نیازهای آنها مهم نباشد. در اینجا کمی بیشتر در مورد اینکه هر یک از انواع سرمایه گذاران سهام چیست و آنها به دنبال چه هستند می پردازیم.

سرمایه گذاران فرشته

سرمایه گذاران فرشته افرادی هستند که پول خود را در شرکت های اولیه در ازای سهام سرمایه گذاری می کنند. آن‌ها می‌توانند افراد یا گروه‌های سرمایه‌گذاری باشند و انگیزه دارند که به کارآفرینان جوان هم با پول و هم از طریق مشاوره کمک کنند. فرشتگان مبالغ کمتری از ده‌ها هزار دلار تا صدها هزار دلار پایین سرمایه‌گذاری می‌کنند و معمولاً انتظار بازگشت چند برابری زیادی از سرمایه اولیه خود دارند.

اگر نمونه اولیه ای دارید که برای تولید آن به پول نیاز دارید یا ایده ای دارید که نمی توانید بدون استخدام یک تیم آن را اجرا کنید، این امر باعث می شود که سرمایه گذاران فرشته مناسب باشند. تخصص، شبکه و راهنمایی فرشتگان نیز در صورت نیاز به معرفی مشتریان یا توزیع‌کنندگان، مشاوره در مورد مهارت‌هایی که هنوز یاد نگرفته‌اید، و اگر نیاز به پیمایش یک چارچوب نظارتی پیچیده دارید، مفید است.

سرمایه خطرپذیر (VC)

شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر از گروه‌هایی از سرمایه‌گذاران خارجی پول جمع‌آوری می‌کنند و وجوه را برای سرمایه‌گذاری‌های بزرگ سهام در شرکت‌ها ترکیب می‌کنند. شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر برای هر صنعتی، از جمله خدمات B2B، مراقبت‌های بهداشتی، فناوری تولید، تدارکات، و حتی شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر وجود دارند که بر مشاغل کوچک تمرکز می‌کنند.

شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر، شرکت‌های با رشد سریع را هدف قرار می‌دهند، و تأمین مالی معمولاً به صورت «دوره‌ای» انجام می‌شود که هر دور بزرگ‌تر و بزرگ‌تر می‌شود. به عنوان مثال:

سری A – راه اندازی بازاریابی و تبلیغات. سری B – تولید مقیاس و اندازه تیم. سری C – ساخت محصولات/خدمات جدید و ورود به بازارهای جدید.

بسیاری از شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر، یا با مشارکت در تصمیم‌گیری‌های استراتژیک مانند جهت‌دهی محصول و ورود به بازار جدید، یا با حضور در هیئت مدیره شرکت، نقش فعالی در شرکت ایفا می‌کنند. وقتی می‌خواهید کنترل کاملی بر استراتژی‌های روزانه و بلندمدت داشته باشید، این سرمایه‌گذاری خطرپذیر را به یک انتخاب ضعیف تبدیل می‌کند.

سهام خصوصی (PE)

سهام خصوصی شبیه به سرمایه گذاری خطرپذیر است – شرکت ها از بسیاری از سرمایه گذاران پول جمع می کنند و آنها را برای سرمایه گذاری در شرکت ها جمع می کنند. سهام خصوصی در مقایسه با تمرکز رشد بیش از حد از VC، بیشتر بر گردش مالی، کسب و کارهای باثبات یا در حال رشد مداوم تمرکز دارد.

این بدان معناست که اگر به دنبال سرمایه اولیه هستید، شرکت های پلی اتیلن گزینه خوبی نیستند، زیرا آنها خواهان کسب و کارهایی با درآمد و عملیات ثابت هستند.

معاملات تامین مالی سهام خصوصی از نظر اندازه از سهام اقلیت (مالکیت کمتر از 50٪ سهام دارای رای) است که در آن “صاحب صاحبان سهام” سرمایه گذاری می کنند و به طور بالقوه مقداری تخصص عملیاتی را به خرید کل شرکت شما اضافه می کنند. این باعث می شود شرکت های پلی اتیلن زمانی که برای رشد نیاز به کمک دارید یا آماده بازنشستگی هستید، گزینه خوبی باشند.

یکی دیگر از موارد استفاده از این نوع تامین مالی، خرید یک رقیب یا کسب و کار مکمل است، زیرا می توانید به تخصص عملیاتی شرکت سهامی خاص برای کمک به شما در یکپارچگی تکیه کنید.

سرمایه گذاران استراتژیک

سرمایه گذاران استراتژیک شرکت های دیگری هستند که تامین مالی سهام را ارائه می کنند، زیرا آنها منافع خاصی در موفقیت شرکت شما دارند، معمولا به عنوان یک مشتری یا تامین کننده.

شما می توانید یک فناوری منحصر به فرد داشته باشید که آنها برای یکی از محصولات خود به آن تکیه می کنند یا تنها مشتری یکی از خطوط تولید جدید خود باشید. آنها می خواهند اطمینان حاصل کنند که شما موفق می شوید و در عین حال از طریق سهام مالکیت خود در تصمیم گیری های خود نظر دارید.

شما مجبور نخواهید بود که کنترل زیادی را رها کنید زیرا تامین مالی استراتژیک سهام عمدتاً برای عملیات روزمره استفاده نمی شود و نسبت به سایر انواع تامین مالی سهام بسیار کمتر رایج است. اگر ارتباط درستی دارید، این یک گزینه عالی برای تقویت شراکت تجاری از طریق سرمایه گذاری مستقیم در شرکت شما است.

سرمایه گذاری جمعی سهام

سرمایه گذاری جمعی سهام نوعی از سرمایه گذاری سهام است که در آن چندین سرمایه گذاری کوچک از سرمایه گذاران فردی دریافت می کنید، معمولاً از یک وب سایت تأمین مالی جمعی که در آن پیشنهاد سرمایه گذاری را ارسال می کنید. این بیشتر برای شرکت های جدید یا محصولات جدید استفاده می شود، اما تامین مالی جمعی برای مشاغل خدماتی و شرکت های B2B نیز امکان پذیر است.

احتمالاً نمی‌توانید از طریق تأمین مالی جمعی پول زیادی به دست آورید، بنابراین برای نیازهای مالی بزرگ عالی نیست. اگر کاری را انجام می دهید که در آن نیاز به ایجاد سر و صدا برای یک محصول یا خدمات دارید، تامین مالی جمعی می تواند گزینه خوبی باشد زیرا جمعیت زیادی از سرمایه گذاران جدید شما یک ابزار بازاریابی داخلی است.

عرضه های عمومی اولیه (IPOs)

IPO زمانی است که مالکیت شرکت خود را از طریق بورس های عمومی به سرمایه گذاران فردی می فروشید. سرفصل‌ها IPOهای چند میلیارد دلاری را پوشش می‌دهند، اما شرکت‌های کوچک‌تر می‌توانند مبالغ کمتری را از طریق عرضه عمومی جمع‌آوری کنند. مانند NASDAQ

IPO ها پتانسیل سرمایه زیادی را ارائه می دهند، اما معاوضه این است که هزینه های هنگفتی را به همراه دارد که در آن باید مقررات دولتی و الزامات گزارش دهی را رعایت کنید که هزینه و زمان زیادی را صرف می کند و در صورت اشتباه می تواند مسئولیت های قانونی ایجاد کند.

اگر کسب و کار کوچک خود را به یک امتیاز ملی تبدیل کرده اید یا کسب و کار فناوری شما به یک نیروگاه جهانی تبدیل شده است، IPO ها ممکن است حرکت درستی باشند. برای اکثر مشاغل محلی یا منطقه ای، یکی از انواع دیگر تامین مالی سهام گزینه بهتری خواهد بود.

کمک مالی به دوستان و خانواده

تأمین مالی سهام از طرف دوستان و خانواده تعداد کسب و کارهایی است که راه اندازی می شوند. افراد در شبکه شخصی شما اغلب مایلند از ایده شما استفاده کنند در حالی که سرمایه گذاران سنتی این کار را نمی کنند.

این نوع تامین مالی می‌تواند ایده خوبی برای زمانی‌که در حال حاضر یک کسب‌وکار موفق داشته باشید، باشد، زیرا می‌توانید به دوستان و خانواده اجازه دهید در موفقیت شما سهیم باشند و در عین حال بازدهی خوبی از سرمایه‌گذاری‌شان با ریسک محدود به آنها بدهید.

مهم نیست که کسب و کار شما در چه مرحله ای است، ایده خوبی است که سرمایه گذاری را با اسناد واقعی رسمی کنید. به این ترتیب، می توانید خطر آسیب اتصال را تا حد ممکن کاهش دهید، اگر اوضاع به سمت پایین پیش رود. اطمینان حاصل کنید که اسناد شامل موارد زیر است:

یک بیانیه واضح مبنی بر اینکه آنها می توانند تمام یا بیشتر سرمایه گذاری خود را از دست بدهند. هیچ انتظاری از بازده صعودی خاصی وجود ندارد. انتظارات خاص برای فراوانی ارتباطات، آنچه در مورد اقدامات تجاری و امور مالی به آنها خواهید گفت و آنچه را که به اشتراک نخواهید گذاشت. درصد مالکیت خاص آنها و هرگونه حق رای.

تامین مالی سهام یک اصطلاح کلی برای جمع آوری پول از طریق فروش مالکیت شرکت شما به سرمایه گذاران خارجی است. این به آنها سهمی از سود می دهد، در مورد نحوه اداره شرکت بر اساس سهام مالکیت آنها اظهار نظر می کند، و در صورت شکست کسب و کار، شما را ملزم به پرداخت چیزی نمی کند. انتخاب نوع مناسب تامین مالی سهام بستگی به مرحله شرکت شما، میزان نیاز شما و میزان کنترلی که مایل به رها کردن آن هستید، دارد و می توانید از جدول قسمت قبل برای هدایت فرآیند تصمیم گیری خود استفاده کنید.

صندوق ملی مشاوره مالیاتی، حقوقی یا حسابداری ارائه نمی دهد. این مطالب فقط برای اهداف اطلاعاتی تهیه شده است. شما باید با مشاوران مالیاتی، حقوقی و حسابداری خود مشورت کنید.