شروع یک تجارت یک ماجراجویی هیجان انگیز و مخرب است. من به عنوان مشاور مشاغل کوچک بسیاری از کارآفرینان که تازه شروع به کار می کنند ، من همان اشتباه را دیدم که دوباره و دوباره بازی کنم: بنیانگذاران که در چیزهایی سرمایه گذاری می کنند که به اندازه کافی سریع پرداخت نمی کنند ، اگر اصلاً. برخی قبل از تأمین اولین مشتری خود ، در یک دفتر خارق العاده ، یک وب سایت سفارشی یا حتی یک طراحی مجدد آرم صرف می کنند. برخی دیگر در ایده هایی سرمایه گذاری می کنند که ممکن است روزی سودآور باشند ، اما جدول زمانی مشخصی برای تولید جریان نقدی ندارند. مشکل؟ پول سریعتر از آنچه فکر می کنید منقضی می شود.
این جایی است که درک “نرخ بازده داخلی” (IRR) بسیار مهم است. اگر می خواهید به عنوان یک تجارت زنده بمانید ، باید تصمیمات سرمایه گذاری بگیرید که در یک زمان معقول بازده مثبت ایجاد می کند. در غیر این صورت ، ممکن است یک روز از خواب بیدار شوید و بدانید که هزاران (یا میلیون ها نفر) را در یک تجارت مالی ناپایدار ریخته اید.
IRR چیست و چرا باید اهمیت دهید؟
IRR به معنای نرخ بازده داخلی است و این راهی برای اندازه گیری میزان سرمایه گذاری سودآور با گذشت زمان است. در مورد آن به عنوان یک سرعت سنج برای سرمایه گذاری در تجارت خود فکر کنید: هرچه IRR بالاتر باشد ، پول شما سریعتر به شما باز می گردد.
در اینجا تعریف کتاب درسی آورده شده است: IRR تخفیف است که باعث می شود ارزش خالص فعلی (NPV) جریان نقدی یک سرمایه گذاری برابر با صفر باشد. اگر این به نظر می رسد مانند یک ژارگون مالی است ، نگران نباشید – ما آن را با یک قیاس ساده تجزیه خواهیم کرد.
IRR با پایه لیموناد توضیح داده شده است
تصور کنید که شما و یک دوست تصمیم دارید یک پایه لیموناد را شروع کنید. برای شروع ، شما باید 100 دلار در زایمان (لیوان ، لیمو ، شکر و جرم) سرمایه گذاری کنید. برای پنج روز آینده لیموناد به اندازه کافی برای کسب 30 دلار در روز درآمد می فروشید. در اینجا جریان نقدی شما به نظر می رسد:
در روز 4 شما حتی در روز 5 شکسته اید ، در صدر سرمایه گذاری اصلی خود سود 50 دلار کسب کرده اید. این بدان معنی است که IRR شما زیاد است – سرمایه گذاری شما به سرعت پرداخت می شود و شما به سرعت پول واقعی می گیرید.
اکنون این را با یک سناریوی متفاوت مقایسه کنید. بیایید بگوییم ، به جای فروش لیموناد ، تصمیم می گیرید یک کامیون غذایی 75000 دلاری بخرید. شما در هفته 500 دلار سود ناخالص کسب می کنید. IRR شما بسیار تغذیه ای بیشتر خواهد بود زیرا تقریباً سه سال طول می کشد ، و هزینه های تجاری مانند هزینه های سربار ، مالیات و سایر هزینه های عملیاتی را شامل نمی شود و نشان می دهد که هیچ چیز اشتباه یا قطع نمی شود.
IRR چقدر در مورد bootable شما صدق می کند
هر دلار که در تجارت خود سرمایه گذاری می کنید باید برای شما کار کند و سرمایه با ارزش را به هم پیوند ندهد. اگر 20،000 دلار هزینه کنید تا خود را برای موجودی نگه دارید ، که سالها برای فروش آن طول می کشد ، IRR شما کم است (یا حتی منفی). اما اگر 240 دلار برای خرید نسخه پرداخت شده از ابزار AI مانند ChatGPT سرمایه گذاری کنید ، که به تکمیل سریعتر پروژه ها کمک می کند و در نتیجه 1000 دلار درآمد اضافی در طی یک ماه به وجود می آید ، IRR شما زیاد است.
در عمل ، IRR به شما کمک می کند:
- تصمیم بگیرید که کدام سرمایه گذاری برای اولویت بندی. آیا باید برای بازاریابی یا توسعه محصول هزینه کنید؟ تجهیزات جدید بخرید یا آن را استخدام کنید؟ IRR به شما کمک می کند تا تعیین کنید که چه کسی سریعترین و بالاترین بازده را تولید می کند.
- از مشکلات جریان نقدی خودداری کنید. Low IRR به این معنی است که پول شما بدون ایجاد بازده خیلی طولانی گره خورده است. اگر قبل از پول درآمدی از بین نرفتید ، مشکل دارید.
- سرمایه گذاران را متقاعد کنید تا از شما تأمین مالی کنند. سرمایه گذاران عاشق شروع به کار با پتانسیل IRR بالا هستند زیرا این بدان معنی است که آنها پول خود را سریعتر (با سود) باز می گردانند.
خطاهای دنیای واقعی: وقتی بنیانگذاران IRR را می نویسند
بیایید به برخی از اشتباهات مشترک IRR که صاحبان مشاغل جدید مرتکب می شوند نگاه کنیم:
1. سرمایه گذاری در غرور به جای دارایی برای تولید درآمد
بسیاری از استارتاپ ها پول را برای چیزهایی که چشمگیر به نظر می رسند ، منفجر می کنند اما درآمد فوری ایجاد نمی کنند.
سرمایه گذاری بد: 15000 دلار برای یک اتاق کنفرانس و صندلی های دفتر چرمی که بازدید کنندگان را تحت تأثیر قرار می دهد اما مشتریان جدیدی را معرفی نمی کند.
سرمایه گذاری بهتر: یک کمپین سرب 5000 دلاری منجر به فروش 30،000 دلار در طی سه ماه.
2. نادیده گرفتن ضریب زمان
استارتاپ ها اغلب ایده هایی را تعقیب می کنند که به طور بالقوه می توانند درآمد کسب کنند ، اما آنها فکر نمی کنند که چه مدت طول خواهد کشید تا بازگشت داشته باشد.
سرمایه گذاری بد: صرف یک سال برای تهیه یک برنامه موبایل گران قیمت بدون برنامه ارائه بیمه واقعی.
سرمایه گذاری بهتر: تجهیزات استخدام به جای خرید آن از قبل ، به شما امکان می دهد بدون انجام سرمایه قابل توجهی ، عملیات جستجو و مقیاس را آزمایش کنید.
3. هیچ درک از سرمایه گذاری در یک برگه خارج از ترازنامه وجود ندارد
برخی از سرمایه گذاری های شروع به طور مستقیم در صورتهای مالی ظاهر نمی شوند ، اما هنوز هم بر جریان نقدی و IRR تأثیر می گذارند.
سرمایه گذاری بد: اجاره یک فضای اداری به مدت سه سال ، با فیلم مربع ، بزرگتر از نیازهای فعلی شما ، به امید رشد در آن ، این است که سرمایه را به اجاره متصل کنید ، نه سرمایه گذاری در مناطقی که منجر به رشد فوری می شوند.
سرمایه گذاری بهتر: استفاده از فضایی برای همکاری یا تعدیل از راه دور به شما امکان می دهد به جای آن سرمایه گذاری در رشد داشته باشید.
نحوه محاسبه IRR برای راه اندازی خود (بدون MBA)
برای استفاده از IRR نیازی به مدرک پیشرفته بودجه ندارید. بسیاری از ابزارهای آنلاین و فرمول های اکسل (مانند ویژگی “= IRR ()”) این کار را آسان می کنند. در اینجا یک روش اساسی وجود دارد:
- هزینه های سرمایه گذاری خود را لیست کنید. مثال: شما 10،000 دلار در تجهیزات جدید با یک عمر عملیاتی مورد انتظار سه ساله سرمایه گذاری می کنید.
- جریان نقدی آینده را ارزیابی کنید. مثال: شما در 1 سال 3000 دلار انتظار دارید ، 5000 دلار در سال 2 و 7000 دلار در سال 3.
- از ماشین حساب IRR استفاده کنید. این اعداد را با استفاده از ویژگی = IRR () یا یک ماشین حساب آنلاین در اکسل قرار دهید تا IRR خود را پیدا کنید. در اکسل ، جریان نقدی خود را در یک ستون وارد کنید ، از جمله سرمایه گذاری اولیه به عنوان یک شماره منفی ، اگر قبول کردید که جریان نقدی شما در سلول های B2 تا B5 است ، از = IRR (B2: B5) استفاده کنید.
در اینجا آنچه در یک جدول به سبک اکسل به نظر می رسد وجود دارد:
- IRR را با بازگشت لازم خود مقایسه کنید. اگر IRR شما بالاتر از چیزی است که می توانید در جای دیگر برنده شوید (مانند بورس اوراق بهادار) ، این یک سرمایه گذاری خوب است. در مثال ما ، IRR محاسبه شده تقریباً است 20.13 ٪این بدان معناست که این سرمایه گذاری بازده شدیدی را برای زمان ایجاد می کند.
ممکن است تعجب کنید که چرا IRR 50 ٪ با توجه به جریان نقدی به مدت سه سال نیست. در نگاه اول ، اگر 10،000 دلار سرمایه گذاری کرده اید و در سه سال 15،000 دلار دریافت کرده اید ، ممکن است این بازده 50 ٪ باشد. با این حال ، IRR به عنوان یک حسابی ساده کار نمی کند. دلیل این امر این است که IRR نشان می دهد ارزش پول در زمان-ریزش جریان نقدی آینده امروز کمتر از پول است. محاسبه IRR نسبت به سود آینده به ارزش فعلی آنها برای تعیین نرخ واقعی بازده به جای اضافه کردن آنها ، پایین تر است.
علاوه بر این ، از آنجا که فرض بر این است که این سرمایه گذاری در پایان عمر مفید خود دارای ارزش باقیمانده صفر است ، IRR نشان دهنده بازده جریان نقدی تولید شده در دوره سه ساله است. در اینجا فرمول واقعی IRR است:
خوشبختانه ، برای محاسبه IRR به صورت دستی نیازی به انجام تکرارهای ریاضی پیچیده ندارید. اکسل کار سخت را برای شما انجام می دهد. فقط جریان نقدی خود را در یک ستون وارد کرده و از فرمول IRR استفاده کنید و Excel IRR را به طور خودکار باز می گرداند.
برای توضیح دقیق تر این مقاله را در مورد Investopedia برای IRR بررسی کنید.
افکار نهایی: IRR بهترین دوست خود را بسازید
به عنوان بنیانگذار استارت ، اولویت شماره یک شما باید به یک استراحت برسد ، حتی قبل از اینکه پول خود را تمام کنید. درک IRR به شما کمک می کند تا از مشکلات مالی جلوگیری کنید ، تصمیمات هوشمندانه تری بگیرید و شانس موفقیت خود را افزایش دهید.
بنابراین ، قبل از صرف یک دلار دیگر ، از خود بپرسید: آیا این سرمایه گذاری به سرعت پرداخت می کند ، یا من فقط پول ارزشمند را می سوزانم یا به هم می پیوندم؟ اگر جواب را نمی دانید ، وقت آن است که از نظر IRR شروع به فکر کنید.
IRR آخرین سرمایه گذاری شما چیست؟
